Học Hỏi Từ Những Sai Lầm Đầu Tư Của Huyền Thoại Warren Buffett | Cộng Đồng Forex Việt | Cộng Đồng Forex Việt

Chia sẻ Học Hỏi Từ Những Sai Lầm Đầu Tư Của Huyền Thoại Warren Buffett

  • Thread starter ads
  • Ngày gửi
  • Replies 0
  • Views 281
Dưới đây là những lời khuyên đầu tư rút ra từ các sai lầm của Warren Buffett. Warren Buffett có lẽ là nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại. Trong nhiều thập kỷ, CEO của Berkshire Hathaway với biệt danh “Nhà tiên tri xứ Omaha” này đã cho cả thế giới thấy khả năng đọc vị phố Wall của mình. Theo thống kê của Forbes, với khối tài sản ròng gần 104,4 tỷ USD, ông hiện là một trong những người giàu nhất hành tinh.

Tuy vậy, khả năng đầu tư xuất chúng đó cũng không thể giúp ông hoàn toàn tránh khỏi sai lầm.Ông đã từng mắc một số sai lầm trong những năm qua, thậm chí liên tiếp mắc những sai lầm lớn nữa. Không giống như một số giám đốc điều hành khác luôn cố gắng đẩy trách nhiệm cho cấp dưới, Buffett chấp nhận và chịu hoàn toàn trách nhiệm về sai lầm của mình khi không đạt được mục tiêu đã hứa với cổ đông. Nếu bạn đang cố gắng mài giũa khả năng đầu tư của mình, bạn sẽ học được nhiều điều từ những lần thua lỗ trong quá khứ của Warren Buffett cũng là những bài học làm nên sự khôn ngoan hiếm có của ông.

Mục Lục​

Mua Berkshire Hathaway

Trong một cuộc phỏng vấn với Becky Quick trên đài NBC vào năm 2010, Warren Buffett cho biết cổ phiếu ngớ ngẩn nhất mà ông từng mua (đầy bất ngờ) lại là cổ phiếu của Berkshire Hathaway.

Buffett giải thích rằng ông đầu tư vào Berkshire Hathaway lần đầu tiên vào năm 1962 khi đây còn là một công ty dệt may đang thua lỗ. Khi đó,ông hy vọng mình sẽ kiếm được lợi nhuận khi nhiều nhà máy đóng cửa hơn, vì vậy ông đã mua vào một lượng cổ phiếu lớn. Sau đó, công ty đã cố gắng “bòn rút” thêm nhiều tiền đầu tư của Buffet hơn. Buffett cay cú luôn quyền kiểm soát công ty, sa thải người quản lý và cố gắng duy trì hoạt động kinh doanh dệt may trong 20 năm tiếp theo. Buffett ước tính rằng động thái báo thù này đã tiêu tốn của ông 200 tỷ USD.

Lời khuyên đầu tư ở đây là đừng để cảm xúc chi phối các quyết định tài chính của mình.

Mua Công ty Dệt Waumbec

Mặc dù hối tiếc về thất bại trong thương vụ lại công ty dệt Berkshire Hathaway vào năm 1962 thế nhưng 13 năm sau, Buffett lại làm điều tương tự khi mua Waumbec Mills – một công ty dệt khác của New England.Buffett viết trong thư gửi cổ đông năm 2014: “Giá mua lại Waumbec Mills lúc đó là một giá khá hời so với số tài sản mà chúng tôi nhận được cùng với những dự án hợp tác đã định trước kết hợp với mảng kinh doanh dệt may hiện có của Berkshire”

Thừa nhận sai lầm của mình, Buffett tiết lộ rằng quyết định mua lại Waumbec của ông là một quyết định tồi tệ bởi vì nhà máy này đã phải đóng cửa vào năm 1975 – không bao lâu sau khi bị Berkshire mua lại.

Bài học cơ bản rút ra từ khoản đầu tư thất bại của Buffett vào Waumbec là hãy học hỏi từ những sai lầm trước đây của bạn. Khi đầu tư, nếu lần đầu bạn đã không thành công thì hãy chuyển sang một chiến lược mới.

Đầu tư vào Tesco

Berkshire Hathaway sở hữu 415 triệu cổ phiếu của tập đoàn bán lẻ Tesco có trụ sở tại Anh vào cuối năm 2012. Berkshire sau đó đã bán một phần số cổ phiếu nhưng vẫn còn nắm giữ rất nhiều. Vào năm 2014, tập đoàn bán lẻ này đã phóng đại quá mức lợi nhuận của mình khiến cổ phiếu giảm mạnh.

Trong lá thư gửi cổ đông năm 2014, Buffett cho biết những lo ngại về năng lực quản lý của Tesco là nguyên nhân khiến ông bán đi một phần số cổ phiếu trong lần bán đầu và thu về 43 triệu USD lợi nhuận. Thật không may, ông đã không nhanh tay bán nốt số còn lại.

Buffett viết: “Tôi rất xấu hổ khi phải báo cáo rằng nếu thực sự cẩn trọng thì tôi đã bán cổ phiếu Tesco sớm hơn. Tôi đã mắc một sai lầm lớn với khoản đầu tư này bởi sự chần chừ”. Ông thừa nhận sai lầm này khiến công ty lỗ sau thuế 444 triệu USD.

Bài học từ sai lầm này là hãy đưa ra quyết định kịp thời.

Mua Dexter Shoe Co.

Năm 1993, Warren Buffett mua lại Dexter Shoe Co. với giá 433 triệu USD bằng cổ phiếu Berkshire Hathaway. Trong lá thư gửi cổ đông năm 2007, Buffett đã giải thích về quyết định tồi tệ này và thừa nhận rằng nó đã tiêu tốn của các nhà đầu tư 3,5 tỷ USD.Vào thời điểm đó, con số này tương đương 1.6% giá trị ròng của Berkshire Hathaway. Ông đã đánh giá công ty nào có “lợi thế cạnh tranh bền vững”, nhưng lợi thế đó đã biến mất chỉ trong vòng vài năm.“Cho đến nay, Dexter là thương vụ tồi tệ nhất mà tôi đã thực hiện. Tuy nhiên,tôi sẽ còn mắc nhiều sai lầm hơn trong tương lai, rồi bạn sẽ thấy” Buffett viết.

Những lần chọn cổ phiếu thất bại của Warren Buffett nhấn mạnh một bài học quan trọng: Một công ty kinh doanh hiệu quả nhất nếu nó có một lợi thế cạnh tranh khả thi. Nếu không có lý do chắc chắn nào để khách hàng tiếp tục ủng hộ một thương hiệu, thì thương hiệu đó có khả năng thất bại.

Sử dụng cổ phiếu Berkshire để mua Dexter Shoe Co.Warren Buffett không hề hối tiếc vì đã mua Dexter Shoe Co., nhưng trong lá thư gửi cổ đông năm 2014, ông bày tỏ sự thất vọng về cách thức thanh toán ông dùng để trả khoản tiền 433 triệu đô la lại Dexter. Thay vì đưa tiền mặt cho người bán, ông đã sử dụng cổ phiếu Berkshire để trả cho họ. Vào thời điểm viết thư, ông tiết lộ số cổ phiếu đó trị giá 5,7 tỷ USD.

Ông viết: “Thương vụ này như một thảm họa tài chính, xứng đáng được ghi vào sách Kỷ lục Guinness Thế giới.”

Có thể bạn không mua và bán các công ty trị giá hàng triệu đô la như Buffett, nhưng bạn có thể rút ra bài học từ sai lầm của ông ấy là hãy đảm bảo các nguồn lực của bạn được phân bổ hợp lý. Nếu danh mục đầu tư hiện tại của bạn đang hoạt động tốt, đừng rút tiền từ các khoản đầu tư chắc chắn để chớp lấy cơ hội bấp bênh.

Ôm khoản nợ từ Energy Future Holdings

Trong lá thư gửi cổ đông năm 2013, Buffett đã nhắc về sự thất bại của mình với Energy Future Holdings. Các cổ đông công ty đã chỉ ra khoản nợ 8 tỷ đô la và thực tế thậm chí còn nhiều hơn thế nữa.

Ông cho hay “Tôi đã quyết định mua lại khoản nợ khoảng 2 tỷ đô la mà không tham khảo ý kiến của Charlie” (Charles Munger – phó chủ tịch Berkshire Hathaway). Buffett đã dự đoán chính xác Energy Future Holdings sẽ nộp đơn phá sản. Ông cho biết, sau khi chịu khoản lỗ trước thuế 873 triệu đô la, Berkshire Hathaway đã bán cổ phần của mình tại công ty này với giá 259 triệu đô la vào năm 2013.

Bài học từ vụ thua lỗ này của Warren Buffett là hãy đưa ra những quyết định lớn dựa trên sự tham khảo ý kiến từ một đối tác kinh doanh hoặc một người đáng tin cậy.

Không mua lại đài NBC Dallas – Fort Worth

Không phải tất cả lời khuyên của Warren Buffett đều bắt nguồn từ những lần tổn thất tài chính mà còn từ những lần bỏ lỡ cơ hội. Một trong những điều hối tiếc của ông đã không mua đài NBC Dallas-Fort Worth với giá 35 triệu đô la.

Trong lá thư gửi cổ đông năm 2007, Buffett cho biết ông đã bỏ qua cơ hội mua lại nhà đài này cùng thời điểm mua See’s Candies năm 1972. Ông đã từ chối lời đề nghị mặc dù hết lòng tin tưởng vào người đề nghị bán. Thậm chí,ông còn thừa nhận tiềm năng phát triển tuyệt vời của công ty này và về cơ bản nó sẽ không cần đầu tư vốn.Khi nghĩ lại về cơ hội bị bỏ lỡ này, Buffett cho biết thêm nhà đài này đã kiếm được 73 triệu USD lợi nhuận trước thuế vào năm 2006, và vào thời điểm ông viết bức thư, nó được định giá 800 triệu USD.Bài học từ câu chuyện này là hãy tận dụng cơ hội tốt khi nó tới.

Phát hành thêm cổ phiếu của Berkshire Hathaway để mua lại General Reinsurance

Thương vụ mua lại General Reinsurance (General Re) vào năm 1998 ban đầu không phải là bước đi tốt nhất đối với chiến lược đầu tư của Warren Buffett.

Buffett viết trong lá thư gửi cổ đông năm 2016: “Sau khi một số vấn đề ban đầu được giải quyết, General Re hiện đã trở thành một công ty bảo hiểm tốt mà chúng tôi đánh giá cao. “Tuy nhiên, tôi đã phạm phải một sai lầm khủng khiếp là phát hành 272.200 cổ phiếu của Berkshire để mua General Re. Hành động này đã làm số cổ phiếu đang lưu hành của chúng tôi tăng thêm tới 21,8%. Sai lầm của tôi đã khiến các cổ đông Berkshire phải chi ra nhiều tiền hơn khoản nhận về”

Bài học ở đây là hãy sửa chữa sai lầm của bạn một cách đúng đắn và rồi tận hưởng phần thưởng của thành công.

Không tìm hiểu cẩn thận khi mua General Reinsurance

Có thể rút ra được nhiều bài học đầu tư từ thương vụ mua lại General Reinsurance của Warren Buffett.

Trong lá thư gửi cổ đông năm 2001 của mình, ông đã đưa thông tin chi tiết về lý do Berkshire Hathaway một lần nữa gặp vấn đề lớn ngang như lúc mới được mua. Các lý do bao gồm phải gánh chịu các khoản lỗ bảo lãnh, bỏ qua nguy cơ xảy ra các vụ tấn công khủng bố và không nhận ra rằng General Re không có đủ dự phòng để thanh toán các khoản lỗ do các chính sách có gây ra.

Berkshire Hathaway đã chịu khoản lỗ 800 triệu đô la từ năm 2001.

Bài học ở đây là hãy kiểm tra cẩn thận các thông số tài chính và tham vấn một số cố vấn đáng tin cậy. Bạn phải luôn nghĩ tới tình huống xấu nhất có thể xảy ra và cái giá phải trả.

Mua một lượng lớn cổ phiếu Conoco Phillips

Trong lá thư gửi cổ đông năm 2008, Buffett viết: “Không cần Charlie hay bất kỳ ai thúc giục, tôi đã mua một lượng lớn cổ phiếu của Conoco Phillips khi giá dầu và khí đốt ở gần mức đỉnh. Tôi không lường trước được sự sụt giảm nghiêm trọng của giá năng lượng xảy ra trong nửa năm qua (2008).”

Buffett chỉ chi hơn 7 tỷ USD cho 85 triệu cổ phiếu của ConocoPhillips, nhưng giá trị thị trường của nó vào thời điểm ông viết bức thư này chỉ còn khoảng 4,4 tỷ USD.Những sai lầm như thế này của Warren Buffett một lần nữa nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tham khảo ý kiến những người mà bạn tin tưởng trước khi thực hiện một khoản đầu tư lớn. Đôi khi, một góc nhìn khác là cách tốt nhất để bạn thấy được bức tranh tổng thể.

Không tìm hiểu kỹ cổ phiếu của Lubrizol Corp.

Vào năm 2011, Warren Buffett và Berkshire Hathaway đã bị chỉ trích kịch liệt sau khi có thông tin David Sokol, lúc đó là chủ tịch của một số công ty con thuộc tập đoàn, đã đề xuất Buffett mua lại Lubrizol Corp. Vấn đề là Sokol lúc đó đang sở hữu cổ phần của công ty hóa chất này.

Berkshire đã mua lại Lubrizol với giá khoảng 9 tỷ USD và Sokol kiếm được 3 triệu USD lợi nhuận. Sokol đã không tiết lộ quyền sở hữu cổ phiếu của mình cho Buffett và điều này đã vi phạm các quy tắc giao dịch nội bộ.Buffett không nhận ra sai lầm của mình ngay lúc đó, nhưng tại cuộc họp thường niên Berkshire Hathaway năm 2011, ông thừa nhận rằng lẽ ra ông nên điều tra sâu hơn về Sokol.

Lời khuyên đầu tư cần tuân thủ ở đây là không nên quá tin tưởng bất kỳ ai. Hãy đặt nhiều câu hỏi hơn mức bạn cho là cần thiết để đảm bảo danh tiếng của mình không bị ảnh hưởng.

Không mua cổ phiếu Amazon sớm hơn

Trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 2 năm 2017 với “Squawk Box”, Buffett được hỏi tại sao ông không bao giờ mua cổ phiếu

Amazon. Ông thừa nhận mình không có câu trả lời hợp lý cho vấn đề này.

“Rõ ràng, lẽ ra tôi nên mua nó từ lâu rồi mới phải bởi vì tôi cũng rất ngưỡng mộ Amazon” ông nói. “Nhưng tôi không hiểu rõ sức mạnh của mô hình này. Với lại giá tại thời điểm đó dường như luôn phản ánh quá mức sức mạnh của mô hình này. Vì vậy,đó là một trong những cơ hội lớn mà tôi đã bỏ qua.”

Warren Buffett không bao giờ đầu tư vào những doanh nghiệp mà ông không hiểu. Điều này vừa có có lợi vừa có hại. Chống lưng cho các công ty một cách mù quáng không phải là một bước đi thông minh, nhưng né tránh cũng không phải là cách làm khôn ngoan. Hợp tác với người có thế mạnh khác với bạn có thể giúp bạn không bỏ lỡ những cơ hội tuyệt vời.Với nỗ lực bắt kịp xu hướng( và cũng để kiếm thêm lợi nhuận), tính đến tháng 5 năm 2019, Berkshire Hathaway sở hữu 537.300 cổ phiếu Amazon, trị giá khoảng 947 triệu USD.

Mua cổ phiếu của US Airways US

Airways không phải là một trong những khoản đầu tư thất bại của Berkshire Hathaway.Tuy nhiên,Buffett vẫn hối tiếc về việc mua lại 358 triệu USD cổ phiếu của hãng hàng không này vào năm 1989.

Cổ phiếu của US Airways chưa bao giờ được đánh giá cao.Tuy nhiên, theo Forbes,sau khi trải qua thời kỳ hỗn loạn,Buffett có lẽ đã nhận lại toàn bộ tiền gốc và cổ tức của mình. Buffett thừa nhận sự phục hồi của hãng hàng không là nhờ vào sự rút khỏi hội đồng quản trị của ông và Munger cùng sự xuất hiện của Giám đốc điều hành Stephen Wolf. Ông khen ngợi người kế nhiệm mình đã cứu ông khỏi một khoản đầu tư thua lỗ.

Bài học từ câu chuyện này là hãy nghiên cứu mọi khoản đầu tư trước khi mua, nhờ vậy bạn biết chính xác mình đang “dấn thân” vào cái gì cho dù bạn là nhà đầu tư mới bắt đầu hay một chuyên gia lâu năm.

Bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào Google

Danh mục đầu tư của Warren Buffett không hề có cổ phiếu Google và đó là điều mà ông rất hối tiếc. Tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway năm 2017, ông nói với các nhà đầu tư rằng ông đã mắc sai lầm khi không mua cổ phần của gã khổng lồ công nghệ từ nhiều năm trước. Thời điểm đó, Google được Geico -một trong những công ty con của Berkshire Hathway trả 10 đô la cho mỗi cú click.

Trong quá khứ, Buffett luôn tránh xa các cổ phiếu công nghệ vì ông không hiểu mô hình của chúng. Tuy nhiên, ông thừa nhận rằng lẽ ra ông nên tìm hiểu chúng vì bản thân ông cũng là một khách hàng trong mảng quảng cáo của Google.

Bài học bạn có thể rút ra từ sai lầm này là đừng bỏ qua những cơ hội đầu tư ngay trước mắt.

Đánh giá quá cao các khoản đầu tư vào lĩnh vực sản xuất, dịch vụ và bán lẻ

Trong lá thư gửi cổ đông năm 2015, Warren Buffett đề cập đến mảng đầu tư vào lĩnh vực sản xuất, dịch vụ và hoạt động bán lẻ của Berkshire Hathaway. Trong đó, ông cũng thừa nhận một số doanh nghiệp trong danh mục đầu tư của tập đoàn có lợi nhuận kém và ông coi đó là những sai lầm nghiêm trọng.

“Trong hầu hết các trường hợp này, tôi đã đánh giá sai động lực kinh tế của công ty hoặc lĩnh vực mà công ty hoạt động, và chúng tôi hiện đang phải trả giá cho những đánh giá sai lầm của mình,” ông viết. “Cũng có lúc tôi đánh giá lòng trung thành hoặc khả năng của những người quản lý đương nhiệm hoặc những người mà tôi bổ nhiệm sau này”.

Điều bạn có thể học được từ Buffett ở đây là không nên nhảy vào đầu tư một cách mù quáng. Nếu bạn không hiểu rõ về một công ty, hãy bỏ qua công ty đó hoặc tìm kiếm lời khuyên từ một chuyên gia đáng tin cậy.

Bất chấp những sai lầm của mình, nhà tiên tri xứ Omaha này vẫn là một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại.​
 

Đính kèm

  • buffett-7423-1582873882.jpg
    buffett-7423-1582873882.jpg
    52.5 KB · Lượt xem: 127
Top Bottom