Ông lớn công nghệ Apple đang làm được hai điều mà Warren Buffett yêu thích.
Sự hài hòa giữa phần cứng, phần mềm và dịch vụ của Apple (NASDAQ:AAPL) đã thúc đẩy một quý kỷ lục khác cho iPhone, Mac và các dịch vụ. Với thành tích xây dựng được một trong những thương hiệu lớn nhất thế giới, Apple hiển nhiên đã lọt vào tầm ngắm của Warren Buffett; công ty Berkshire Hathaway của vị tỷ phú này là một trong những cổ đông lớn nhất của Apple ở thời điểm hiện tại.
Apple là một lựa chọn đầu tư thông minh tuyệt vời vì nhiều lý do. Và một trong số đó là kỷ luật của ban lãnh đạo công ty trong việc phân bổ núi tiền mặt khổng lồ họ đang có để thưởng cho các cổ đông trong khi vẫn đổ thêm tiền vào xây dựng các lợi thế cạnh tranh của mình.
Trong năm năm qua, chương trình mua lại cổ phiếu của Apple đã giúp thu hồi gần 20% số lượng cổ phiếu lưu hành trung bình sau pha loãng của công ty. Apple đã có 22 tỷ cổ phiếu đang lưu hành trong năm tài chính 2017 và kết thúc năm tài chính 2021 với 16,86 tỷ cổ phiếu. Do tổng số cổ phiếu đang lưu hành giảm xuống, các cổ đông sở hữu cùng một số lượng cổ phiếu trong thời gian đó đã tăng tỷ lệ sở hữu của họ trong công ty lên tương ứng.
TỔNG SỐ LƯỢNG CỔ PHIẾU ĐANG LƯU HÀNH (TRUNG BÌNH HÀNG NĂM) CỦA APPLE. DỮ LIỆU THEO YCHARTS
Một cách khác để xem xét giá trị của các giao dịch mua lại cổ phiếu là chúng thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền tự do của công ty trên cơ sở mỗi cổ phiếu, điều này có thể có tác động tích cực đến giá cổ phiếu. Apple đã tăng dòng tiền tự do thêm 87% trong năm năm qua. Nhưng do số lượng cổ phiếu giảm bớt, dòng tiền tự do đã tăng 140% trên cơ sở mỗi cổ phiếu.
DÒNG TIỀN TỰ DO CỦA APPLE. DỮ LIỆU THEO YCHARTS
Warren Buffett đã ca ngợi chương trình mua lại cổ phiếu của Apple trong lá thư gửi cổ đông của Berkshire Hathaway vào năm ngoái. Tính đến ngày 3 tháng 1 năm 2022, Berkshire đã sở hữu 5,56% cổ phần trong Apple.
“Những phép tính toán học về việc mua lại sẽ giảm dần nhưng có thể sẽ phát huy tác dụng mạnh mẽ hơn theo thời gian. Quy trình này cung cấp một cách đơn giản để các nhà đầu tư sở hữu một cổ phần ngày càng lớn trong các doanh nghiệp đặc biệt.” – Warren Buffett
Rất có thể một lúc nào đó Apple sẽ tung ra một sản phẩm phần cứng bom tấn khác. Cơ sở cho việc này là Apple đã chi 23 tỷ USD cho nghiên cứu và phát triển trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, CEO Tim Cook đã giải thích cách công ty tiếp tục đầu tư vào việc củng cố hệ sinh thái của mình thông qua sự giao thoa giữa phần cứng, phần mềm và dịch vụ. Như ông nói, “Đó là nơi phép màu thực sự xảy ra.”
Chính sự gắn bó của người dùng với phần cứng và dịch vụ của Apple đã khiến Buffett đầu tư 36 tỷ USD vào cổ phiếu của ông lớn công nghệ. Dòng tiền ngày càng tăng của Apple có nghĩa là họ có đủ tiềm lực để làm cho các thiết bị của mình khiến người dùng gắn bó nhiều hơn.
Tóm lại, như Warren Buffett đã ngụ ý trong lá thư của mình, Apple là một doanh nghiệp đặc biệt đáng để nhà đầu tư nắm giữ trong dài hạn.
Sự hài hòa giữa phần cứng, phần mềm và dịch vụ của Apple (NASDAQ:AAPL) đã thúc đẩy một quý kỷ lục khác cho iPhone, Mac và các dịch vụ. Với thành tích xây dựng được một trong những thương hiệu lớn nhất thế giới, Apple hiển nhiên đã lọt vào tầm ngắm của Warren Buffett; công ty Berkshire Hathaway của vị tỷ phú này là một trong những cổ đông lớn nhất của Apple ở thời điểm hiện tại.
Apple là một lựa chọn đầu tư thông minh tuyệt vời vì nhiều lý do. Và một trong số đó là kỷ luật của ban lãnh đạo công ty trong việc phân bổ núi tiền mặt khổng lồ họ đang có để thưởng cho các cổ đông trong khi vẫn đổ thêm tiền vào xây dựng các lợi thế cạnh tranh của mình.
Giá trị chương trình mua lại cổ phần của Apple
Apple đã kết thúc Q1 năm tài chính 2022 của mình (ba tháng kết thúc vào ngày 25 tháng 12) với vị thế tiền mặt ròng 80 tỷ USD trên bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, dòng tiền tự do trong bốn quý gần nhất đã đạt một con số vô cùng đáng kinh ngạc, lên đến 101 tỷ USD. Apple đang trả lại rất nhiều số tiền mặt dư thừa đó cho các cổ đông của họ – hoàn trả đến 14 tỷ USD tiền mặt thông qua cổ tức vào năm ngoái. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên chú ý nhiều hơn đến chương trình mua lại cổ phiếu của Apple; chương trình này đang thúc đẩy đáng kể lợi nhuận cho cổ đông bằng cách giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành.Trong năm năm qua, chương trình mua lại cổ phiếu của Apple đã giúp thu hồi gần 20% số lượng cổ phiếu lưu hành trung bình sau pha loãng của công ty. Apple đã có 22 tỷ cổ phiếu đang lưu hành trong năm tài chính 2017 và kết thúc năm tài chính 2021 với 16,86 tỷ cổ phiếu. Do tổng số cổ phiếu đang lưu hành giảm xuống, các cổ đông sở hữu cùng một số lượng cổ phiếu trong thời gian đó đã tăng tỷ lệ sở hữu của họ trong công ty lên tương ứng.
TỔNG SỐ LƯỢNG CỔ PHIẾU ĐANG LƯU HÀNH (TRUNG BÌNH HÀNG NĂM) CỦA APPLE. DỮ LIỆU THEO YCHARTS
Một cách khác để xem xét giá trị của các giao dịch mua lại cổ phiếu là chúng thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền tự do của công ty trên cơ sở mỗi cổ phiếu, điều này có thể có tác động tích cực đến giá cổ phiếu. Apple đã tăng dòng tiền tự do thêm 87% trong năm năm qua. Nhưng do số lượng cổ phiếu giảm bớt, dòng tiền tự do đã tăng 140% trên cơ sở mỗi cổ phiếu.
DÒNG TIỀN TỰ DO CỦA APPLE. DỮ LIỆU THEO YCHARTS
Warren Buffett đã ca ngợi chương trình mua lại cổ phiếu của Apple trong lá thư gửi cổ đông của Berkshire Hathaway vào năm ngoái. Tính đến ngày 3 tháng 1 năm 2022, Berkshire đã sở hữu 5,56% cổ phần trong Apple.
“Những phép tính toán học về việc mua lại sẽ giảm dần nhưng có thể sẽ phát huy tác dụng mạnh mẽ hơn theo thời gian. Quy trình này cung cấp một cách đơn giản để các nhà đầu tư sở hữu một cổ phần ngày càng lớn trong các doanh nghiệp đặc biệt.” – Warren Buffett
Tái đầu tư vào thế mạnh cốt lõi
Tổng doanh thu của Apple đã tăng 11% so với cùng kỳ trong Q1 năm tài chính 2022 . Mặc dù Apple không tung ra được các sản phẩm đột phá mới vài năm một lần như dưới thời Steve Jobs, dòng tiền tự do ngày càng tăng đang cho phép ban lãnh đạo công ty tiếp tục cải tiến các sản phẩm và dịch vụ hiện có để thúc đẩy doanh thu lên mức kỷ lục.Rất có thể một lúc nào đó Apple sẽ tung ra một sản phẩm phần cứng bom tấn khác. Cơ sở cho việc này là Apple đã chi 23 tỷ USD cho nghiên cứu và phát triển trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, CEO Tim Cook đã giải thích cách công ty tiếp tục đầu tư vào việc củng cố hệ sinh thái của mình thông qua sự giao thoa giữa phần cứng, phần mềm và dịch vụ. Như ông nói, “Đó là nơi phép màu thực sự xảy ra.”
Chính sự gắn bó của người dùng với phần cứng và dịch vụ của Apple đã khiến Buffett đầu tư 36 tỷ USD vào cổ phiếu của ông lớn công nghệ. Dòng tiền ngày càng tăng của Apple có nghĩa là họ có đủ tiềm lực để làm cho các thiết bị của mình khiến người dùng gắn bó nhiều hơn.
Con hào của Apple ngày càng mở rộng
Với dòng tiền tự do trên 100 tỷ USD của Apple, nhà đầu tư phải đánh giá cao việc công ty không theo đuổi các thương vụ mua lại lớn bên ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình; một chiến lược không tập trung như vậy có thể ăn vào lợi nhuận của các cổ đông. Thay vào đó, Apple đang tái đầu tư một khoản lớn vào phát triển sản phẩm và công nghệ để làm tăng chất lượng sản phẩm và mở rộng lợi thế cạnh tranh của công ty. Và điều tuyệt vời là họ đang làm điều này trong khi vẫn trả một lượng cổ tức ngày càng tăng và giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của mình để tăng lợi nhuận cho cổ đông.Tóm lại, như Warren Buffett đã ngụ ý trong lá thư của mình, Apple là một doanh nghiệp đặc biệt đáng để nhà đầu tư nắm giữ trong dài hạn.
